Depuis fin 2011, la SNI, devant la quasi disparition des financements bancaires de long terme, a mis en oeuvre une alternative pour lui permettre de poursuivre son développement sur le champ du logement intermédiaire.

C’est ainsi qu’au premier semestre 2012, la SNI a tout d’abord levé 350 millions d’euros sur les marchés via une émission obligataire stand alone de 250 millions d’euros (*), et deux prêts de type Schulschein (**) pour 100 millions d’euros.

Ce premier résultat a démontré l’intérêt des investisseurs privés pour la signature SNI, nouvelle sur le marché.

Forte de ce premier succès, la société a souhaité s’engager dans un processus de notation pour diversifier plus encore ses modalités de financement et s’ouvrir à d’autres investisseurs.

Le 3 juillet 2012, la SNI s’est vu attribuer la note long terme AA avec perspective négative et la note court terme F1+.

Cette notation reflète les fondamentaux solides du groupe SNI et le soutien de son actionnaire la Caisse des Dépôts.

Pour André Yché, Président du directoire : « Cette stratégie s’impose d’autant plus que la situation générale de la production de logements nécessite un effort particulier des investisseurs institutionnels aux fins de soutenir l’offre de logements intermédiaires dans les zones urbaines tendues, et au-delà le secteur du BTP. »

Filiale immobilière à vocation d’intérêt général de la Caisse des Dépôts, le groupe SNI est le premier bailleur français avec 300 000 logements gérés dont 275 000 en propriété (185 000 logements sociaux et 90 000 logements intermédiaires et libres).

*Le 2 mai, la SNI a lancé sa première émission obligataire d’un montant de 250 millions d’euros, souscrits par un investisseur unique. Les caractéristiques financières sont les suivantes : une durée de 20 ans, remboursement in fine, taux d’intérêt variable, converti en taux fixe par la suite.

** Placement privé : la SNI a levé en mars et avril 100 millions d’euros en taux fixe en deux tranches de 50 millions d’euros, durée de 20 ans, intérêt et capital remboursés in fine. Il s’agit de contrats de droit allemand NSV (Namensschuldverschreibung) communément appelés Schuldschein.